(资料图片仅供参考)
天风证券股份有限公司刘清海,胡孝宇近期对万科A进行研究并发布了研究报告《收入业绩同比增长,经营业务快速向前》,本报告对万科A给出买入评级,当前股价为14.94元。
万科A(000002) 事件:公司发布2023年第一季度报告,公司实现营业收入684.74亿元,同比增长9.27%;归母净利润14.46亿元,同比增长1.16%;每股收益0.13元/股。 收入业绩增长,毛利率承压 公司2023年一季度实现营业收入684.74亿元,同比增长9.27%;归母净利润14.46亿元,同比增长1.16%。盈利能力方面,公司2023年一季度整体毛利率较2022年下降4.1pct至15.45%,净利率较2022年下降3.31pct至4.14%。盈利能力下降由于1)2023年一季度开发业务结算毛利率17.2%,,较2022年末下降3.2pct;2)销售费用率、管理费用率分别为2.51%、2.27%,分别较2022年升高0.05pct、0.36pct。 销售微降,拿地谨慎 公司2023年一季度共实现合同销售金额1013.8亿元,同比下降4.8%;合同销售面积625.7万方,同比下降1.1%;对应的销售均价16203元/平米,同比下降3.74%,较2022年末销售均价提升2.2%。公司2023年一季度共新增5个项目,新增计容建面87.6万方,权益建面48.4万方,对应权益比例55.25%;根据月度经营数据,公司一季度累计拿地总价161.20亿元,对应的拿地楼面价16483元/平米,地售比为1.02,拿地力度15.9%,投资较为谨慎。新开工及复工计容面积590万方,完成全年计划的35.3%;竣工面积344.1万方,完成全年计划的10.7%;开工较为乐观。 在手现金充沛,负债结构健康 截至2023年一季度末,公司净负债率45.5%,剔除预收账款的负债率67.2%,分别较2022年末升高1.8pct、下降0.4pct;在手货币资金为1400.1亿元,扣除预售监管资金和受限资金后的现金短债比1.4,与2022年末持平;三道红线均满足绿档要求。有息负债中81.5%为长期借款,负债结构健康。 各项业务齐头并进,物流仓储快速提升 1)万物云城新增11个商企服务项目,包括阿里巴巴集团北京总部、中国移动广西公司等。2)租赁住宅实现营收7.8亿元,同比增长10.8%,截至2023年3月底租赁住宅业务共运营管理21.7万间长租公寓,出租率95%。3)物流仓储营收9.6亿元,同比增长20%。4)商业开发与运营实现收入23.3亿元,同比增长10.4%,其中印力管理的商业项目营收13.7亿元。 投资建议:公司2023年一季度销售微降,投资谨慎;收入业绩增长,毛利率承压;保持融资优势,杠杆较低;各项业务齐头并进。我们维持公司2023-2025年净利润229.81、234.98、240.06亿元,EPS为1.93、1.97、2.01元/股的预测,对应PE为7.86X、7.69X、7.52X,维持“买入”评级。 风险提示:房屋价格大跌、业务推进不及预期、宏观经济不及预期
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中金公司张宇研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为48.54%,其预测2023年度归属净利润为盈利227.86亿,根据现价换算的预测PE为7.93。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有23家机构给出评级,买入评级20家,增持评级2家,中性评级1家;过去90天内机构目标均价为21.53。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,万科A(000002)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力一般,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:货币资金/总资产率、应收账款/利润率近3年增幅、存货/营收率、经营现金流/利润率。该股好公司指标2星,好价格指标3.5星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
〖 证星研报解读 〗
本文不构成投资建议,股市有风险,投资需谨慎。
天风证券股份有限公司刘清海,胡孝宇近期对万科A进行研究并发布了研究报告《收入业绩同比增长,经营业务快速
根据《2023年鄂州市事业单位公开招聘工作人员公告》和参加笔试考试情况,现将核减、取消岗位计划及资格复审
视频加载中 三湘都市报5月3日讯(全媒体记者李琪通讯员齐瑛王红艳)5月2日是第25个世界哮喘日,今年的活
火焰菠萝头指的是生肖龙、是生肖猴、是生肖牛。火焰菠萝头在十二生肖代表生肖龙、生肖猴、生肖牛。生肖龙属
《漫长的季节》这部剧共有三条时间线,在第一条和第二条时间线里,老王就只有王阳一个孩子,可是到了第三条
克里斯-维尔德预计将负责他作为沃特福德主教练对斯托克城的最后一场比赛。维尔德赛季结束将离开沃特福德在
常德市12348法律援助热线工作人员态度恶劣投诉直通车是湖南日报、华声在线、新湖南主办的投诉维权类栏目,帮
”现场,杨浦区婚姻(收养)登记中心还邀请特邀颁证员来到颁证厅,为新人举行结婚登记颁证仪式,倡导文明婚
游客在广东清远古龙峡体验漂流 柳青 摄 广州5月4日电(记者程景伟)广东省文化和旅游厅5月3日晚通报称,
“听说景区‘五一’有穿汉服免费入园活动,我们就相约一起来‘打卡’。”5月2日上午,苏州“小娘鱼”周冰倩
4月28日,东方园林(002310)融资买入95 87万元,融资偿还364 91万元,融资净卖出269 04万元,融资余额3 38亿元。
天津北方网讯:记者在日前召开的全市生态环境科技人才工作会议上获悉,市生态环境局将于5月20日至31日举办
国元证券05月04日发布研报称,给予泸州老窖(000568 SZ,最新价:226 24元)买入评级。评级理由主要包括:1
文化和旅游部5月3日公布2023年“五一”假期文化和旅游市场情况全国国内旅游出游合计2 74亿人次,同比增长70
1、在写论文的研究意义的时候作者要根据自己的选题来写,如下:是前人没有研究过的,也就是说研究领域中一
南京日报项目“上马”提速,投资“扬鞭”加力摘要脚手架陆续拆除,各类设备同步安装……这个“五一”假期,
商务部部长王文涛与上海市市长龚正签署新一轮部市合作协议。
1、一吻天荒2、作词:张畅、胡志敏3、作曲:万晨4、演唱:胡歌5、我会忍受所有的寂寞6、也会感叹时光的蹉跎
前不久有位读者提了个关于offer选择的问题,他的背景还是不错的,本科中流985,保研到了top2,研究方向是和
(记者李韵涵)门票预约、开放停车位、对外地旅游车辆“柔性执法”……在即将过去的五一假期,江西不断优化服
时间已迈入5月,微软至今仍未向SurfaceDuo系列手机推送2023年4月的安全更新,这是自设备推出以来微软首次断
现代快报网是由凤凰出版传媒集团旗下的现代快报倾力打造的江苏新闻门户网站,目前在南京、苏州、无锡、常州
在GDP大幅反弹的背景下,近期人民币却意外走贬,再度陷入了6 9区间,数据参差不齐和地缘政治扰动或是主因。
上马蜂窝查旅行攻略,制定出行计划,备好旅行装备 早在一个月前,苏振宇就和同事约好,今年“五一”要
1、中国目前大约有50%的幽门螺旋杆菌携带者,幽门螺旋杆菌是引起胃溃疡及胃癌主要元凶。2、但如果没有胃炎
今天是小长假的最后一天,在前几天的时间里玩车弟不断地为大家盘点各类价位的车型推荐,而转眼间五一假期已
5月3日上午,在杭州进行的全国游泳冠军赛,结束了女子400米自由泳预赛争夺,亚洲纪录保持者李冰洁,毫无悬
大家好,今日关于【四川宜宾发生4 5级地震】迅速上了的热搜榜,受到全网的关注度非常高。那么【四川宜宾发
北京商报讯(记者吴其芸)5月3日,携程数据显示,在“淄博烧烤”的现象级流量拉动下,“五一”期间山东省酒
原标题:这个假期,老奶奶帮帮团挺忙内蒙古日报记者郝飚 通讯员斯琴满都海“五一”假期,家住乌海市乌达
广告
X 关闭
广告
X 关闭
管好居家“神兽” 家长应先“自救”
疫情中的导游危中寻机
花钱就能“随心改”?代改IP地址暗藏隐私泄露风险
网上N95、KN95口罩宣传花样太多 信科学别信忽悠